Процентные ставки по кредитам. Россия рвется в мировые лидеры, но пока отстает от Зимбабве
Последний раунд затяжного повышения ключевой ставки Банком России начался 24 июля нынешнего года, когда он резко поднял ее с 8,50 до 12,00%. Потом 18 сентября было повышение до 13,00%. 30 октября произошло очередное повышение на 200 базисных пунктов до 15,00%. Наконец, 15 декабря Банк России повысил ключевую ставку еще на 100 базисных пунктов, в настоящее время она равняется 16,00%.
Следующее заседание Совета директоров ЦБ по вопросу ключевой ставки состоится 16 февраля следующего года. Таким образом, раунд повышения продлится как минимум полгода. Но это «как минимум». Судя по заявлениям председателя Банка России Э. Набиуллиной (после заседания Совета директоров 15 декабря), Центробанк собирается держать ключевую ставку на высокой отметке еще долго. Госпожа Набиуллина, естественно, дату, когда может начаться понижение ключевой ставки, не называет. Но эксперты говорят, что это может произойти не раньше, чем в середине следующего года.
Банк России постоянно твердит, что его главной задачей является «таргетирование инфляции» и что, мол, ради подавления инфляции он и повышает ключевую ставку. Да, конечно, повышение ключевой ставки неизбежно ведет к повышению процентных ставок по банковским кредитам, но это, мол, меньшее зло, чем инфляция. Правда, повышение ключевой ставки происходит не в том размере, который необходим для компенсации инфляционного роста цен (в скобках отмечу, что у целого ряда ЦБ величина ключевой ставки точно соответствует величине оцениваемой инфляции). Если бы было так, что ключевая ставка ЦБ должна была бы быть на сегодняшний день равна величине инфляции. А она по итогам года оценивается в 7-7,5%. Было бы разумно и справедливо установить ключевую ставку именно на уровне 7-7,5%.
А она на сегодняшний день (еще раз повторюсь) равняется 16 процентам. Т.е. в реальном (не номинальном) выражении ключевая ставка оказывается равной 8,5-9,0%. Зачем же Банк России установил такую высокую, можно сказать, ростовщическую ключевую ставку? – Он не скрывает, что такая ставка нужна для того, чтобы, выражаясь на языке чиновников ЦБ, «охлаждать» «перегретую» российскую экономику. А если переводить с их «птичьего» языка на русский, – для того, чтобы душить экономику.
Как известно, коммерческие банки повышают вслед за Центробанком свои процентные ставки – по пассивным и активным операциям. Повышение процентных ставок по пассивным (депозитным) операциям способствует тому, что деньги уходят из обращения, размещаются на депозитных и иных счетах и «отдыхают». А ведь они должны были бы обращаться и «работать», помогая создавать товары и услуги. Повышение процентных ставок по активным (кредитным) операциям приводит к тому, что «дорогие» деньги оказываются недоступными для предприятий реального сектора экономики. Т.е. опять же удар по производству товаров и услуг.
Вот, например, в начале текущего года ключевая ставка ЦБ РФ равнялась 7,5%. И средневзвешенные процентные ставки по банковским кредита компаниям нефинансового сектора экономики, по данным Банка России, в диапазоне от 9 до 11 процентов годовых. В зависимости от срока кредита. Так, по кредитам от 1 до 3 месяцев средняя ставка равнялась 10,0%; по кредитам от 3 до 6 месяцев – 10,9%; по кредитам от 6 до 12 месяцев – 9,0%.
А в первой половине сентября ключевая ставка была равна уже 12%; во второй половине сентября она была повышена до 13%. Соответственно и процентные ставки по кредитам в сентябре выросли по сравнению с январем. Так, по кредитам от 1 до 3 месяцев средняя сентябрьская ставка равнялась уже 13,3 %; по кредитам от 3 до 6 месяцев – 13,8 %; по кредитам от 6 до 12 месяцев – 13,8 %.
Эксперты не исключают, что на следующем заседании Совета директоров ЦБ РФ по вопросу ключевой ставки, запланированном на февраль 2024 года, ключевая ставка может быть повышена до 17%. Можно предположить, что средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам будет находиться в диапазоне 18-19%. Это показатель по кредитам для компаний нефинансового сектора экономики.
А по кредитам для физических лиц средневзвешенная процентная ставка в сентябре 2023 года варьировала в диапазоне от 17 до 20 процентов (в зависимости от срока кредита). Пока Банк России выложил на своем сайте данные по средневзвешенным процентным ставкам только за сентябрь. Вместе с тем, согласно сообщениям отдельных коммерческих банков ставки по кредитам «физикам» уже в октябре перевалили за 20 процентов.
Даже с учетом инфляции (оцениваемой на этот год в 7-7,5%) реальные процентные ставки по кредитам для «физиков» уже могут квалифицироваться как ростовщические. Если взять за критерий реальную процентную ставку в размере 12 процентов годовых (в начале ХХ века в России кредиты с более высокими ставками квалифицировались как «ростовщические»). Средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым компаниям в реальном выражении (с учетом инфляции) уже находятся в районе 10 процентов. Еще не ростовщические, но уже близко к ним.
Интересно, а каковые процентные ставки по кредитам в других странах? Представление об этом можно получить, познакомившись со статистикой известного информационного ресурса TRADING ECONOMICS https://ru.tradingeconomics.com/country-list/bank-lending-rate?continent=europe На нем размещаются данные по среднемесячным процентным ставкам банковских кредитов разных стран мира. Это очень усредненные показатели, отражающие среднее значение ставки по самым разным кредитам – как физическим лицам, так и компаниям и организациям. Данные по России сайт TRADING ECONOMICS, видимо, заимствует с сайта Банка России и сайтов российских коммерческих банков.
Итак, согласно упомянутому источнику, в январе нынешнего года среднее значение процентной ставки по кредитам российских банков со сроками до одного года равнялось 9,79%. В сентябре оно уже выросло до 13,64%. Между прочим, у Банка России еще нет данных за октябрь, а TRADING ECONOMICS сообщает, что в указанном месяце средние ставки по кредитам банков РФ выросли до 14,45 %. Итак, за период с января по октябрь средние ставки по банковским кредитам выросли в полтора раза! На языке чиновников Банка России это означает «охлаждение» российской экономики от «перегрева».
Отмечу, что Центробанки многих других стран также занимаются «таргетированием инфляции», но большинство из них почему-то ключевые ставки повышают очень сдержанно. Вероятно, делают все возможное для того, чтобы не сделать кредиты коммерческих банков «ростовщическими» со всеми отсюда вытекающими социально-экономическими негативами.
Наименьшие процентные ставки по банковским кредитам в последнем квартале нынешнего года, по данным TRADING ECONOMICS, были в следующих странах (%):
Перу – 0,81
Япония – 1,50
Тайвань – 3,13
Особо хочу сказать о Японии. В этой стране Центробанк держит ключевую ставку на уровне минус 0,10% уже несколько лет (с 2016 года). Поэтому и процентные ставки по кредитам японских банков также держатся на стабильно низком уровне – в диапазоне 1-2 процента годовых.
Низкие процентные ставки банковских кредитов в Тайване также объяснимы низкой ключевой ставкой Центробанка (1,83%). А вот супернизкая процентная ставка по кредитам банков Перу для меня пока является загадкой. Поскольку ключевая ставка ЦБ в этой латиноамериканской стране находится на достаточно высоком уровне – 7,25%.
В группе экономически развитых стран процентные ставки по банковским кредитам находятся в конце текущего года преимущественно в диапазоне от 4 до 8 процентов. Конкретно по странам (%): Ирландия – 4,15; Нидерланды – 4,22; Франция – 4,53; Испания – 5,00; Бельгия – 5,52; Австрия – 5,58; зона евро – 5,62; Италия – 5,93; Великобритания – 6,25; Германия – 6,35; Канада – 7,20; Финляндия – 7,92.
В группе экономически развитых стран лишь у трех государств процентные ставки по банковским кредитам оказались выше 8 процентов (%): США – 8,50; Австралии – 10,69; Новой Зеландии – 12,63.
У Китая показатель весьма низкий – 4,35%. Кстати, редко в какие годы в этом столетии показатель поднимался выше планки в 5-6 процентов годовых. Это можно считать одной из важных причин высокой экономической динамики Поднебесной. С начала 2020 года ключевая ставка Народного Банка Китая, которая и до этого понижалась, опустилась ниже планки 4%. В настоящее время ключевая ставка НБК равняется 3,45%. Кредитные процентные ставки китайских банков превышают ключевую ставку всего лишь на 0,9 процентных пункта. НБК внимательно следит за тем, чтобы в банковском секторе китайской экономики не было завышения процентных ставок.
У Индии, которую считают «восходящей звездой» мировой экономики средняя процентная ставка по банковским кредитам повыше, чем в Китае, – 10,10%. Там ключевая ставка Резервного банка Индии равняется 6,50%. Превышение первой ставки над второй составляет 3,6 процентных пункта.
Назову процентные ставки по банковским кредитам еще некоторых стран (%): Гонконг – 5,88; Израиль – 5,88; Таиланд – 6,75; Никарагуа – 9,42; ЮАР – 11,75; Венгрия – 12,50; Чили – 13,22; Танзания – 13,26; Шри-Ланка – 13,88 и др.
У подавляющего числа стран процентные ставки по кредитам ниже, чем у Российской Федерации. В списке есть лишь несколько стран, которые сумели обойти нашу страну по части банковского ростовщичества. Это следующие страны (ставка по кредитам, %): Ангола – 17,51; Египет – 19,20; Украина – 20,16; Бразилия – 55,37; Зимбабве – 76,49.
Так что России есть еще кого догонять и обгонять, чтобы занять первое место в рейтинге стран по величине банковского процента. До Зимбабве, конечно, России еще далековато. Наверное, чтобы сместить эту африканскую страну с пьедестала лидера, следует воспользоваться ее опытом. Напомню, что ключевая ставка ЦБ Зимбабве в настоящее время равняется 130 процентам. Банку России с его ключевой ставкой есть куда расти и с кого брать пример.